硅谷银行（SVB）事件简要介绍

SVB的资金结构

查了下SVB去年的报表，资产负债结构画简图如下

SVB从事PE/VC和科技型企业融资，吸收存款1731亿，以及借款和股东投入，这是资金来源投向长期安全债券，以及对科技企业贷款，持有部分现金，这是资金去向。

但它的资产配置基于2020年初的疫情后，美联储为支持经济而降息到零，它的资金除给科技企业贷款，几乎全部投入非常安全可靠的美国长期国债以及政府背书的MBS（抵押资产支持证券）

它赚的是接近零息的存款，和2%-3%的年华回报的长期资产的差

风波

当美联储喂控制通胀持续大力加息，发生了什么？——政策利率已经接近5%

储户还愿意0.25%低息存款么？——储户选择出来换成5%利率的无风险货币基金

1200亿的债券呢？

政策利率高达5%，2-3%回报的资产自然价格大跌，账面浮亏150亿，本来是浮亏——客户在抽离资金SVB被迫卖出亏损的债券筹集资金，浮亏变成实际亏损，此时已经亏了18亿。

CEO跑去和VC商量补充资金，VC一听开启“跑得快”——先跑的能拿到钱，后跑的没得钱，知道消息的赶紧跟着跑

SVB净资产160亿，150亿的亏损使它濒临破产，出发监控部门关闭美国硅谷银行

那么影响大么

SVB不提供个人业务，影响科技公司，目前看相对可控：

1. 总资产2000亿，客户存款1700亿，总量有限
2. 亏损有限
3. SVB的客户行业，资金去向高度集中，其他银行资金来源、投资去向多元化，并不受类似影响

主要是市场情绪狂热，事件本身问题不大，影响不大

能拿回多少？

仅从报表和新闻看，亏损150亿，大部分资金还在，但美联储进一步加息或受市场情绪影响，资产价格可能进一步下跌

目前出乎能拿回 25万/户

监管机构说视资产拍卖情况，最早在周一返还 30%-50% 甚至跟高比例的存款